Dividen dan Debentur: Penjelasan Mudah untuk Pelajar SPM

Apabila sebuah syarikat berhad memerlukan wang untuk berkembang, ia mempunyai dua cara utama untuk mengumpul dana: menerbitkan syer kepada pemilik baharu, atau meminjam wang. Dividen dan debentur ialah dua istilah yang berkaitan dengan dua cara ini, dan pelajar Prinsip Perakaunan sering keliru antara keduanya kerana bunyinya seperti pelaburan yang serupa.

Namun, dividen dan debentur mewakili dua hubungan yang sangat berbeza dengan syarikat: satu menjadikan anda pemilik, satu lagi menjadikan anda pemberi pinjaman. Perbezaan ini membantu anda menjawab soalan peperiksaan dan memahami cara sesebuah syarikat dibiayai.

Apa itu dividen?

Dividen ialah bahagian keuntungan syarikat yang dibayar kepada pemegang syer sebagai ganjaran kerana melabur dalam syarikat itu. Apabila anda membeli syer, anda menjadi sebahagian pemilik syarikat. Jika syarikat itu memperoleh untung, para pengarah boleh memutuskan untuk mengagihkan sebahagian daripada untung tersebut kepada pemilik dalam bentuk dividen.

Perkara penting untuk difahami: dividen tidak dijamin. Ia bergantung kepada sama ada syarikat mendapat untung dan sama ada pengarah memutuskan untuk mengagihkannya. Dividen juga bukan belanja syarikat tetapi pengagihan keuntungan, iaitu cara syarikat membahagikan untung yang telah diperoleh, bukan kos menjalankan perniagaan.

Jenis dividen dan jenis syer

Dividen biasanya dinyatakan sebagai peratusan nilai tara syer atau sebagai amaun bagi setiap syer. Terdapat dividen interim, iaitu dividen yang dibayar pada pertengahan tahun kewangan, dan dividen akhir, iaitu dividen yang dicadangkan pada hujung tahun selepas untung sebenar diketahui.

Jenis dividen yang diterima bergantung pada jenis syer yang dipegang. Pemegang syer keutamaan biasanya menerima dividen pada kadar tetap dan dibayar dahulu. Pemegang syer biasa pula menerima dividen yang berubah-ubah mengikut prestasi syarikat, dan dibayar selepas pemegang syer keutamaan. Oleh itu, syer biasa dianggap lebih berisiko tetapi berpotensi memberi pulangan lebih tinggi.

Apa itu debentur?

Debentur ialah dokumen pinjaman jangka panjang yang dikeluarkan oleh syarikat untuk meminjam wang daripada orang ramai atau institusi. Apabila anda membeli debentur, anda bukan pemilik syarikat tetapi pemiutang yang meminjamkan wang kepada syarikat.

Sebagai balasan, syarikat berjanji membayar faedah pada kadar tetap, biasanya setiap tahun, dan memulangkan jumlah pokok pada tarikh matang. Faedah debentur mesti dibayar tanpa mengira sama ada syarikat untung atau rugi, kerana ia merupakan kewajipan hutang. Debentur boleh bercagar (disokong oleh aset syarikat) atau tidak bercagar.

Perbezaan utama antara dividen dan debentur

Perbezaan paling asas ialah pemilikan berbanding hutang. Pemegang syer yang menerima dividen ialah pemilik; pemegang debentur ialah pemberi pinjaman. Dividen berubah-ubah mengikut untung dan tidak dijamin, manakala faedah debentur adalah tetap dan mesti dibayar.

Dalam penyata pendapatan, faedah debentur direkod sebagai belanja (kos kewangan) kerana ia mengurangkan untung. Sebaliknya, dividen bukan belanja; ia merupakan pengagihan untung selepas untung dikira. Jika syarikat digulung, pemegang debentur dibayar dahulu sebelum pemegang syer, kerana hutang mesti dilunaskan sebelum pemilik menerima apa-apa baki.

Bagaimana ia direkod dalam akaun

Debentur ditunjukkan sebagai liabiliti bukan semasa dalam penyata kedudukan kewangan kerana ia merupakan pinjaman jangka panjang. Faedah debentur yang perlu dibayar dicaj dalam penyata pendapatan sebagai belanja, sama seperti belanja lain yang mengurangkan untung bersih.

Dividen pula tidak muncul dalam penyata pendapatan sebagai belanja. Dividen yang dibayar atau dicadangkan ditunjukkan dalam bahagian pengagihan untung atau dalam penyata perubahan ekuiti. Memahami di mana setiap item diletakkan membantu anda mengelakkan kesilapan besar dalam penyediaan penyata kewangan syarikat.

Kesilapan biasa pelajar

Kesilapan paling kerap ialah menganggap dividen sebagai belanja dan menolaknya untuk mengira untung bersih. Ingat, faedah debentur ialah belanja, tetapi dividen bukan belanja. Faedah dikira sebelum untung bersih; dividen diagihkan selepas untung bersih diperoleh.

Kesilapan lain ialah mengelirukan kedudukan kedua-dua item dalam penyata. Debentur ialah liabiliti (hutang), manakala syer ialah sebahagian daripada ekuiti pemilik. Jika anda ingat bahawa pemegang debentur meminjamkan wang dan pemegang syer memiliki syarikat, kebanyakan soalan menjadi lebih mudah difahami.

Cara kami membantu

Dalam kelas 1-ke-1 dalam talian, guru berpengalaman kami menerangkan konsep seperti dividen dan debentur langkah demi langkah.

Kadar bermula dari RM50 sejam, dan anda boleh mula dengan satu kelas percubaan berbayar selama sejam.

Soalan lazim

Adakah dividen belanja syarikat? Tidak. Dividen ialah pengagihan untung kepada pemilik, bukan belanja untuk menjalankan perniagaan. Faedah debentur pula memang belanja.

Siapa dibayar dahulu jika syarikat digulung? Pemegang debentur dibayar dahulu kerana mereka pemiutang, kemudian barulah pemegang syer menerima baki. Bolehkah kelas dijalankan dalam Bahasa Melayu? Ya, kelas boleh dijalankan dalam Bahasa Melayu atau Bahasa Inggeris, mengikut pilihan anda.