难度：中级
中级范例集：财务报表分析与解读（用于决策）
六道循序渐进的例题，练习盈利能力、流动性与效率比率的计算与诠释，并比较不同期间及不同企业的表现以作决策。
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示例 1：基本盈利比率
题目
解题计划
毛利 = 销售额 - 销货成本 = 120,000 - 80,000 = 40,000。加成率用 毛利/销货成本 × 100；毛利率用 毛利/销售额 × 100；净利率用 净利/销售额 × 100。
| 项目 | 金额（RM） |
|---|---|
| 销售额 | 120,000 |
| 销货成本 | 80,000 |
| 毛利 | 40,000 |
| 净利 | 24,000 |
| 比率 | 计算 | 结果 |
|---|---|---|
| 加成率 | 40000 / 80000 × 100 | 50% |
| 毛利率 | 40000 / 120000 × 100 | 33.33% |
| 净利率 | 24000 / 120000 × 100 | 20% |
答案
加成率50%，毛利率33.33%，净利率20%。每RM1成本产生50仙毛利，每RM1销售额中有20仙成为净利。
常见失分处
示例 2：全套盈利比率与资本回报率
题目
解题计划
毛利 = 200,000 - 140,000 = 60,000。加成率 = 毛利/成本 × 100；毛利率 = 毛利/销售额 × 100；净利率 = 净利/销售额 × 100；资本回报率 = 净利/资本 × 100。
| 项目 | 金额（RM） |
|---|---|
| 销售额 | 200,000 |
| 销货成本 | 140,000 |
| 毛利 | 60,000 |
| 净利 | 30,000 |
| 资本 | 150,000 |
| 比率 | 计算 | 结果 |
|---|---|---|
| 加成率 | 60000 / 140000 × 100 | 42.86% |
| 毛利率 | 60000 / 200000 × 100 | 30% |
| 净利率 | 30000 / 200000 × 100 | 15% |
| 资本回报率 | 30000 / 150000 × 100 | 20% |
答案
加成率42.86%，毛利率30%，净利率15%，资本回报率20%。每投入RM100资本赚取RM20净利。
常见失分处
示例 3：流动性比率
题目
解题计划
流动资产 = 存货+应收账款+银行+现金 = 18,000+12,000+8,000+2,000 = 40,000。流动负债 = 应付账款+应计费用 = 16,000+4,000 = 20,000。流动比率 = 流动资产/流动负债；酸性测试比率 =（流动资产-存货）/流动负债。
| 项目 | 金额（RM） |
|---|---|
| 流动资产 | |
| 期末存货 | 18,000 |
| 应收账款 | 12,000 |
| 银行 | 8,000 |
| 现金 | 2,000 |
| 流动资产总额 | 40,000 |
| 流动负债 | |
| 应付账款 | 16,000 |
| 应计费用 | 4,000 |
| 流动负债总额 | 20,000 |
| 比率 | 计算 | 结果 |
|---|---|---|
| 流动比率 | 40000 / 20000 | 2 : 1 |
| 酸性测试比率 | (40000 - 18000) / 20000 | 1.1 : 1 |
答案
流动比率2:1，酸性测试比率1.1:1。企业流动性良好，即使不出售存货也能偿还流动负债。
常见失分处
示例 4：效率比率
题目
解题计划
平均存货 =（期初+期末）/2 = (20,000+30,000) /2 = 25,000。存货周转率 = 销货成本/平均存货；应收账款收款期 = 应收账款/赊销 × 365；应付账款付款期 = 应付账款/赊购 × 365。
| 比率 | 计算 | 结果 |
|---|---|---|
| 平均存货 | (20000 + 30000) / 2 | RM25,000 |
| 存货周转率 | 150000 / 25000 | 6 次 |
| 应收账款收款期 | 18000 / 180000 × 365 | 36.5 天 |
| 应付账款付款期 | 24000 / 120000 × 365 | 73 天 |
答案
存货周转率每年6次，应收账款收款期36.5天，应付账款付款期73天。存货周转较快，且收款比付款快，有利于现金流。
常见失分处
示例 5：跨期间表现比较
题目
解题计划
每年：毛利率 = 毛利/销售额 × 100，净利率 = 净利/销售额 × 100。比较百分率而非绝对金额，以评估每RM销售额赚取利润的效率。
| 比率 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|
| 毛利率 | 40000/100000 = 40% | 54000/150000 = 36% |
| 净利率 | 20000/100000 = 20% | 24000/150000 = 16% |
答案
毛利率从40%（2023）降至36%（2024），净利率从20%降至16%。尽管销售额与净利金额上升，但每RM销售额赚取利润的效率下降，可能因进货成本或费用上升。建议：检讨进货成本、控制费用并检视定价政策。
常见失分处
示例 6：选择投资的企业
题目
解题计划
每家：净利率 = 净利/销售额 × 100；资本回报率 = 净利/资本 × 100；流动比率 = 流动资产/流动负债。比较盈利与流动性；以对投资者回报最高且流动性充足为选择依据。
| 比率 | Maju Jaya | Setia |
|---|---|---|
| 净利率 | 30000/200000 = 15% | 28000/200000 = 14% |
| 资本回报率 | 30000/120000 = 25% | 28000/200000 = 14% |
| 流动比率 | 50000/25000 = 2:1 | 60000/20000 = 3:1 |
答案
Maju Jaya：净利率15%，资本回报率25%，流动比率2:1。Setia：净利率14%，资本回报率14%，流动比率3:1。两者盈利相近，但Maju Jaya资本回报率远高（25%对14%），且流动比率2:1为理想水平；Setia的3:1可能显示流动资产闲置。建议：选择 Kedai Runcit Maju Jaya，因对投资者回报最高且流动性充足。